ECONOMIA — Santander Brasil registra lucro de R$ 4,1 bilhões no 4T25 e supera expectativas do mercado

— Imagem/Reprodução: Santander Brasil registra lucro de R$ 4,1 bilhões no 4T25 e supera expectativas do mercado.

Adauto Jornalismo* com o canal @AdautoRibeiroReporter 

Análise dos Resultados do Santander Brasil – 4T25

Lucro e Rentabilidade

• O Santander Brasil registrou lucro líquido gerencial de R$ 4,086 bilhões no 4T25, o maior em quatro anos.

• O resultado superou em 1,9% as projeções de mercado, indicando resiliência operacional mesmo em cenário de juros elevados.

• O lucro contábil foi de R$ 4,023 bilhões, avanço de 7,4% em relação ao 4T24, reforçando a trajetória de recuperação da rentabilidade.

• O ROAE permaneceu em 17,6%, sinalizando consistência na geração de retorno sobre o patrimônio.

Margem Financeira e Receita

• A margem financeira bruta caiu 4% na comparação anual, refletindo pressão da taxa de juros sobre o resultado.

• Apesar disso, o banco compensou parte da perda com maior margem de clientes, sustentada por crescimento de volumes e disciplina na precificação.

• A receita total somou R$ 21,086 bilhões, queda de 1,9% frente ao 4T24, mas com alta de 1,6% em relação ao 3T25, sugerindo retomada gradual.

Despesas e Eficiência

• As despesas gerais foram de R$ 6,633 bilhões, redução anual de 2%, demonstrando controle de custos.

• A alta trimestral de 3,3% reflete investimentos pontuais e ajustes operacionais, sem comprometer a eficiência.

Carteira de Crédito e Captações

• A carteira de crédito ampliada atingiu R$ 708 bilhões, crescimento de 3,7%, com foco em ativos de maior rentabilidade.

• Destaques: cartões de crédito (+13,4%), financiamento ao consumo (+13,0%), crédito imobiliário (+9,6%) e PMEs (+13,0%).

• As captações chegaram a R$ 670 bilhões, alta de 3,9%, com maior participação de pessoas físicas (50%), reduzindo o custo de depósitos.

Risco de Crédito

• As provisões para devedores duvidosos (PDD) somaram R$ 6,105 bilhões, alta anual de 2,9%, mas queda de 6,4% frente ao trimestre anterior.

• O movimento indica maior controle do risco de crédito e melhora na qualidade da carteira.

Mercado e Ações

• As ações SANB11 fecharam a R$ 35,94, queda de 2,39%, refletindo realização de lucros e cautela do mercado diante da pressão estrutural dos juros sobre a margem financeira.

• A oscilação intradiária entre R$ 35,55 e R$ 37,58 mostra volatilidade, mesmo com resultados acima das expectativas.

Conclusão Analítica

O desempenho do Santander Brasil no 4T25 evidencia capacidade de geração de lucro consistente em ambiente adverso. Apesar da pressão da taxa de juros sobre a margem financeira, o banco conseguiu sustentar resultados por meio de:

• Diversificação da carteira de crédito com foco em segmentos de maior rentabilidade.

• Disciplina na precificação e eficiência operacional, refletida na redução de despesas.

• Controle do risco de crédito, com queda relevante nas provisões trimestrais.

Para investidores, o balanço sinaliza sustentabilidade dos ganhos e uma estratégia voltada para eficiência e qualidade do crédito em 2026, ainda que o ambiente macroeconômico continue desafiador.